宋鴻兵
9月、10月警惕第二波金融海嘯
“表面來看,全球股市似乎出現見底信號,但我個人認爲,全球經濟尚未見底。”
“這場危機的暴風眼,已經從美國13萬億美元的按揭抵押貸款市場,移向了27萬億美元規模的企業債、金融債、地方政府債及其他資産支援債券。”
“大家要密切關注今年9、10月份的時間點,關注可能引爆危機的幾個關鍵信號。”
經濟未見底 建議股民關注9、10月
4月26日,《貨幣戰爭》作者、環球財經研究院院長宋鴻兵應邀來蓉講座。嬌子國際會議中心內,來自學界、企業界的近千位聽衆齊集一堂。
宋鴻兵一上來就給大家潑了一盆冷水。他說:“表面來看,全球股市似乎出現見底信號,但我個人認爲,全球經濟尚未見底。”宋鴻兵認爲,目前這場危機的暴風眼,已經從美國13萬億美元的按揭抵押貸款市場,移向了27萬億美元 規模的企業債、金融債、地方政府債及其他資産支援債券。
“美國經濟一旦陷入經濟衰退,如1991年、2001年衰退期,都出現了垃圾債違約率的急速上升。”宋鴻兵指出,目前美國企業債中的垃圾債違約率,已從2008年10月的2.68%攀升到了4.5%,而他預計今年9、10月份違約率將再上漲3 ~5倍左右,歐美的大型商業銀行體系將首當其衝,“有理由判斷,其衝擊力不會亞於次貸的衝擊。”
在宋鴻兵看來,東歐目前的情況與1997年亞洲金融風暴前期非常接近,這些危險徵兆顯示,第二波金融海嘯可能在今年第四季度襲來。
宋鴻兵還提醒投資者和廣大股民:“現在在中國玩股票,一定要有全球視野。”2007年股市“2.28”、“5.30”前夕,都是美國次貸違約的高峰期,目前中國經濟與世界經濟密切關係,股市投資不能再對全球經濟視而不見。
宋鴻兵建議大家要密切關注今年9、10月份的時間點,“關注可能引爆危機的幾個關鍵信號。”
企業“現金爲王” 靜待並購良機
假設第二波金融海嘯來襲,將對中國經濟有何影響?四川企業該做何準備呢?宋鴻兵指出,如果真的發生了更進一步的危機,會對美國、歐洲帶來更大打擊,對中國經濟的影響依然主要表現在出口方面,東部沿海地區出口可能會進 一步弱化。
由於中國地區之間有相互的聯動效應,一旦東部沿海地區受到影響,對西部消費和生産的拉動效應也將下降,間接影響西部的企業。不過宋鴻兵相對樂觀地認爲:“影響程度不會很大,對四川影響有限。”
“信心比黃金更重要。”宋鴻兵非常贊同溫總理的觀點,認爲目前關鍵是要把經濟動力轉移到內部消費上來。宋鴻兵提出,經濟周期與人口消費高峰期有密切關係,資料顯示,人在48歲前處於消費攀升期,在48歲達到頂峰後消費能 力開始下降。美國1961年出現嬰兒潮,照此計算,從2009年後將步入長達14年的消費能力下降期;而中國正處於消費的攀升期,預計將在2015年進入一個更大的上升期。
宋鴻兵認爲,這對中國其實是一個機遇。“中國要在經濟結構上做重大調整,並解決部分人消費能力不足的問題。如果抓好了機遇,中國可能最先走出經濟衰退;而誰先走出經濟衰退,誰就很可能成爲未來全世界人流、物流、資金 流的聚集地。”
而在危機尚未結束的情況下,宋鴻兵認爲企業應遵循“現金爲王”的策略,即保證足夠的現金流,“危機中誰有足夠的現金流能夠撐得住,誰就是最後的贏家。”宋鴻兵指出,從歷史上來看,越是出現重大危機,優秀企業對其他企 業的兼併就越突出,“中小企業要準備好現金流過冬,大企業則要準備現金流‘抄底’,抓住並購良機。”
改變理財觀念 貨幣≠財富
“鈔票並非財富,而是鈔票能交換的物質。”宋鴻兵指出,目前大多數人對金錢的理解就是“貨幣”,他呼籲大家改變理財觀念,“你首先要弄明白什麽是財富,什麽是貨幣,才能談理財。”
如果把國家看作一個公司來研究其資産負債表,那麽國家的財富本質是資産項下的商品和服務,而負債項下就是貨幣。“從這個角度來說,貨幣永遠不是財富本身,貨幣實質是對商品和服務的追索權。當我們說掙到很多財富,絕不 意味著存很多鈔票,對應的實體才是財富。”
宋鴻兵舉例說,上世紀70年代初,一個中國人獲得7000元人民幣,如果他把錢存在銀行吃利息,30年後他將由當時最有錢的人變成最窮的人,“假設他當時把錢全部換成黃金,7000元到現在已經變成了480萬。”
“貨幣目前處於劇烈貶值的趨勢。”宋鴻兵說,上世紀80年代中期的50元人民幣,要乘以10,到90年代中期才能相當於10年前的購買力;要乘以100,才能相當於2005年對20年前的購買力,“當你不理解錢意味著什麽,如果現在手 上有100萬,你以爲按目前的生活水平可以退休,但實際上再過10年,你的100萬可能只有一、二十萬的購買力;再過20年,可能只有幾萬元錢的購買力。”
宋鴻兵提醒市民一定要深刻理解貨幣、金錢的概念,這是每個人理財的起點,“如果不理解,不拼命去掙錢,不去想怎麽保住自己的財富,在30年或者更長的時間之後,你會發現財富不夠,因爲通脹對你的財富所有權悄悄發生了轉 移。”
抵禦通脹 看好石油、黃金、房産等
全球救市和美國3月19日回購國債,是否會導致全球通脹重演?宋鴻兵認爲這是肯定的,他指出從2008年11月以來,美聯儲創造了歷史上令人驚恐的貨幣發行量。
1913年到2008年長達95年時間裏,美國基礎貨幣發行量7000億;而2008年10月後的兩個月時間內,增發了同等數量的基礎貨幣,創造了人類有史以來最快的印鈔紀錄,“這將對全球通貨膨脹形成越來越大的預期和壓力。”
“目前的通縮只是暫時現象。”宋鴻兵指出,市民應該找到抵禦通脹的工具,他個人看好石油、白銀、黃金及部分地段的房地産,“石油可以考慮買一些,很有可能價格再次突破100美元。”
宋鴻兵分析指出,美國要擺脫經濟衰退,一定會找一個新的經濟發動機,目前看來應該是低碳經濟,“石油價格一定會上漲,因爲石油價格低於75美元,低碳經濟的企業一家都活不下來,因此大家可以關注原油相關類的投資産品。 ”
此外宋鴻兵認爲,由於白銀是低碳經濟能源裝置中最核心的材料之一,因此投資者可以考慮投資白銀,“白銀用量很小,價格彈跳力很大。”另外美元地位日益素衰落,黃金作爲避險工具,在通脹下將有較大上升空間。
而對於房地産,宋鴻兵說,成都的房地産已經有一些回落,“我看了一下,確實已經到了比較誘人的價位,尤其在稀缺資源的地段,可能機會更大一些。”
沒有留言:
發佈留言